2. 基础化工行业点评：泰国反倾销税率可能提高，看好多基地布局的国产胎企
【医药袁维】靶向蛋白降解赛道推荐关注拥有差异化产品布局的企业。蛋白降解剂未来两大核心应用场景为现有小分子抑制剂耐药人群+靶向现有小分子抑制剂难靶向的靶点，在肿瘤治疗领域亦有望与其他药物联用进军1L治疗。蛋白降解剂进度较快的技术路线为PROTAC（靶向蛋白降解嵌合体）kaiyun手机网 开云登录网址和分子胶水。下半年PROTAC药物迎来关键里程碑，受此催化，预计跨国药企对与国内拥有相关管线布局的企业达成相关合作的意愿或将加大。
【基础化工陈屹】美国商务部宣布对进口自泰国的卡车和公交车轮胎作出反倾销终裁，裁定泰国生产商/出口商的倾销率12.33%-48.39%。目前税率还未最终确定，美国国际贸易委员会预计将于24年11月25日作出反倾销产业损害终裁，建议关注后续案件进展和税率变化。尽管关税的阴影也即将笼罩东南业，但东南亚仍为国内轮胎企业出海首选。考虑全球各地未来贸易政策变化有不确定性，实现海外多基地布局的企业经营更具稳定性，建议关注赛轮轮胎/森麒麟/通用股份/玲珑轮胎。
【金工高智威】创业板50择时跟踪：对于创业板50指数，动态宏观事件因子择时策略给出10月份仓位建议为50%，相较9月份建议的仓位配置维持不变。拆分来看，模型对于10月份经济增长信号强度为0%，上月为0%；货币流动性层面持看多观点，信号强度为100%，上月为100%。建议关注交银创业板50指数A（007464.OF），其紧密跟踪创业板50指数，是择时策略可投资的标的。
核心观点：由于作用机制独特，蛋白降解剂具备具备所需剂量低、可靶向难以成药靶点、有望克服小分子耐药等优势，有望成为未来小分子药物研发的主要形式。同时，PROTAC这一技术平台与抗kaiyun手机网 开云登录网址体偶联药物（ADC）同样属于模块化的药物开发范式。推荐关注拥有差异化产品布局的企业。
风险提示：新药研发失败的风险；行业竞争加剧；其他药物范式取得重大进步的风险，发生专利纠纷的风险。
核心观点：中国贸易救济信息网在10月15日发布了美国作出卡车和公交车轮胎反倾销终裁的公告，2024年10月10日美国商务部宣布对进口自泰国的卡车和公交车轮胎（Truck and Bus Tires）作出反倾销终裁，裁定泰国生产商/出口商的倾销率为12.33%-48.39%。考虑到全球各地未来贸易政策的变化有不确定性，实现海外多基地布局的企业经营更具稳定性，并且随着未来海外基地产能顺利放量后将推动公司实现业绩增长和市占率提升。建议关注赛轮轮胎、森麒麟、通用股份、玲珑轮胎。
风险提示：原料价格大幅波动、国际贸易摩擦、海运费大幅波动、汇率波动、国内企业海外建厂导致竞争加剧。
核心观点：对于创业板50指数，动态宏观事件因子择时策略给出10月份仓位建议为50%，相较9月份建议的仓位配置维持不变。拆分来看，模型对于10月份经济增长信号强度为0%，上月为0%；货币流动性层面持看多观点，信号强度为100%，上月为100%。
风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，历史规律未来可能存在失效的风险。
