农用车(AGR)2023年国内部分胎企分区域产能及在建产能（PCR/TBR单位为万条，OTR单位为万吨，括号内为在建产能）
航空(ACR)泰玲珑轮胎柬赛轮轮胎印赛轮轮胎越赛轮轮胎塞玲珑轮胎摩森麒麟
2023年全球轮胎销售区域分布2023年全球轮胎市场结构2023年全球轮胎销量结构OTR（3.7）OTR7万吨（3）亚TBR80（80）
88%2023年国内部分胎企外销内销占比（%）、毛利率（%）及海外营收（亿元）
一、需求步入常态化增长，2024M1-M5全球PCR替换市场同比+4%：
2023年全球轮胎总销量为17.9亿条，同比+2.3%；市场规模预计达到2300亿美元。欧洲/北美/中国为全球主要轮胎市场，分别占比
27%/24%/18%。1）美国市场：预计2024年美国轮胎需求量3.36亿条，同比+1.1%。进口市场自2023年初恢复正常补库，24Q1进口
6845万条，同比+22.1%，其中进口自泰国/越南/中国分别占比24%/10%/10%。2）欧洲市场：24Q1欧洲替换胎市场销量为6250万条，
同比+1.9%。进口市场以中国为主，2023年进口自中国轮胎达9844万条，占比47%。3）国内市场：PCR生产表现良好，2024年6月开
工率为79%，单月产量为5693万条，同比+5.4%。传统出口市场受双反政策影响，近年出口至一带一路国家轮胎数量持续提升，
二、短期消费降级背景下内资份额依托性价比持续提升，长期消费属性凸显，胎企需要深耕“产能+产品+品牌”核心竞争力：
全球格局逐步改变，中国胎企份额提升。海外龙头集中度降低，截至2022年，全球轮胎75强中CR10、CR5、CR3分别为68%、53%、
42%，分别较2000年下降17、18、18pct；中国企业占比全球轮胎75强份额逐步提升，2022年占比达19%，相较2000年增长14pct。
短期而言，高性价比是份额提升主驱力。短期消费降级背景下，得益于对原材料成本、人工成本、制造费用的有效控制，中国胎企凭借
成本优势发力于低价领域，形成价格带错位竞争。国内部分核心胎企非原材料成本占比为20%-30%左右，海外龙头米其林为70%左右。
长期发展，中国胎企将从低价市场逐步往高价渗透，竞争中消费属性会逐步凸显；通过对海外优质企业成长路径深度复盘，深耕“产能+
产品+品牌”是提升核心竞争力的必经之路。产能扩张重点在量增+跨国，中国胎企目前资本开支持续增长，大力投入海内外工厂建设，
并快速开拓高毛利率海外市场，市场份额有望持续扩大；产品研发核心是质量+创新，两者分别是向中高价延展的基础和动能，中国轮胎
品质目前逐步提升，并通过技术创新推出了例如“液体黄金”等高性能产品；品牌塑造依托好的品质+配套+广告，中国胎企积极拓展配
套市场，与下游主机厂的紧密联系将加强消费者印象和替换选择的优先度，同时参加赛车等赛事赞助及媒体评选，提升品牌知名度。
橡胶价格处于高位。从6月均价看，天然橡胶/丁苯橡胶单吨均价分别为1.47/1.50万元，同比分别+24.8%、+33.9%，均创近4年最高价位；
炭黑单吨均价为0.91万元/吨，同比+0.6%。欧美进口需求对海运成本敏感度高，近期海运涨价态势明显。从6月均值看，CCFI月均指数
为1769，同比+154.5%。双反关税下降，泰国出口量有望提升。年初美国商务部发布泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销税率复审结果，大部
分企业终裁税率为4.52%，较初审下降12.54pct，利好有在泰国布局产能的中国胎企。
◼2023年全球轮胎总销量为17.9亿条，同比+2.3%。据米其林，2023年全球乘用车及轻卡轮胎销量为15.7亿条，同比
+2.5%；卡车轮胎销量为2.1亿条，同比+0.6%。据中国轮胎商务网，全球市场规模预计达到2300亿美元，同比+6.5%。
替换市场仍为主要消费场景，2023年全球乘用车、轻卡及卡车胎应用中替换市场及配套市场占比分别为74%和26%。
◼欧洲、北美、中国为全球主要轮胎消费市场。据米其林数据，针对全球乘用车、轻卡及卡车胎销量，2023年欧洲占全
球的27%；北美为全球第二大轮胎市场，占比24%；中国为全球第三大轮胎市场，占比18%；其他地区如南美、非洲、
图：全球轮胎市场销量（百万/%）图：2023年全球乘用车、轻卡及卡车图：2023年全球乘用车、轻卡及卡车胎
◼2024M1-M5，全球乘用车轮胎替换市场需求同比+4%，其中北美、欧洲分别同比+6%、+5%；配套市场需求同比+1%，
中国同比+7%。据米其林官网，5月欧洲配套市场需求急剧下降，北美小幅下降，主要由于设备制造商活动放缓，以及
◼2024M1-M5，全球商用车和卡车替换市场需求同比+5%，其中北美、南美同比+19%、+6%；配套市场同比-5%，其
中南美同比+23%。据米其林官网，由于2023年欧洲和北美卡车制造商产量过剩，并且北美1月受到新环境标准影响，
配套市场基础不利，出现下滑；替换市场美洲需求强劲，欧洲市场由于工业活动疲软，同比仍在下滑。南美配套市场
表：2024M1-M5全球分区域乘用车轮胎市场需求同比变化（%）表：2024M1-M5全球分区域商用车和卡车轮胎市场需求同比变化（%）
◼预计2024年美国轮胎需求量达到3.36亿条，同比+1.1%。根据USTMA数据，预计2024年美国乘用车轮胎配套市场需求
量为0.46亿条，同比+1.4%，替换市场为2.2亿条，同比+0.5%。
◼2023年开始美国进口需求逐步恢复正常补库阶段。2020-2023年，美国进口轮胎数量季度间波幅较大，根据美国商务
部数据，2020年5月-11月受海运费涨价影响，美国轮胎进口数量大幅增加，单月进口量由1187万条上涨至2972万条；
而在2022年5月-2023年3月期间，受供应链危机时期过度囤货影响，进口数量跌幅显著；2023年后逐步恢复正常补库
阶段，截至2024年4月份，美国轮胎单月进口量为2337万条，同比+11.4%。
表：预计2024年美国轮胎需求量为3.36亿条（万条）图：2020-2024M4年美国轮胎进口数量变化趋势（万条/月）
◼美国轮胎进口自泰国数量占比稳居第一，越南、柬埔寨份额提升迅速。美国进口泰国/越南/柬埔寨等国家轮胎数占比持
续攀升，2024年4月美国进口自泰国/中国/越南/柬埔寨占比分别为25%/10%/9%/5%。2020-2023年，泰国持续占据美
国轮胎进口主要份额，2021年受到双反政策影响份额出现下滑，2023年份额持续回升。东南亚其他国家区域例如越南
及柬埔寨占比均稳步攀升，中国头部胎企逐步在东南亚区域建厂，或将有效填补中国高关税带来的份额损失。
◼2024Q1欧洲替换胎市场销量为6250万条，同比+1.9%。据ETRMA数据，2024Q1欧洲替换市场乘用及轻卡胎替换市场
销量为5624万条，同比+2.9%。欧洲2023年乘用车替换市场销量为2.1亿条，同比-7.9%，据ETRMA秘书长，这主要由
于原材料、能源价格和工资上涨等因素导致需求下降，以及分销渠道库存减少所致。
◼2024Q1欧洲进口轮胎总数为4757万条，同比+7.7%，进口自中国占比最高。进口自中国轮胎数量上升，主要源于外部
经济环境带来的消费降级、俄乌冲突后停止进口俄罗斯轮胎等原因，中国高性价比轮胎受到欧洲消费者青睐。据联合
国商品贸易数据库，中国为欧洲第一大轮胎进口国，2023年进口中国轮胎总数高达9844万条，占比47%，同比+8pct。
图：欧盟2022-2024Q1轮胎替换市场销量及同比（万条/%）图：欧盟进口主要国家轮胎数占比（%）
◼半钢胎进口自中国占比位居第一。2023年欧洲进口半钢胎数量1.2亿条，进口自中国占比59%；2024Q1，欧洲进口半
钢胎总量为2947万条，同比+5.2%，其中进口中国/韩国/土耳其半钢胎数量占比分别为58%/13%/8%。
◼全钢胎进口自中国占比持续增长。2023年欧洲进口全钢胎数量1736万条，进口自中国占比33%。2024Q1，欧洲进口
全钢胎总量为420万条，同比-4.1%，其中中国/土耳其/泰国数量占比分别为34%/26%/12%。
◼非公路胎进口中国占比第一。2023年欧洲进口非公路轮胎数量为735万条，进口自中国占比为17%。2024Q1，欧洲进
口非公路轮胎总量为49万条，同比-24.4%，其中进口自中国/印度/斯里兰卡数量占比分别为36%/33%/10%。
图：欧洲进口半钢胎数量以及中国占比图：欧洲进口全钢胎数量以及中国占比图：欧洲进口非公胎数量以及中国占比
◼2012-2023年国内汽车保有量稳步上升，带动轮胎替换市场需求。据中国橡胶业协会，每辆轿车配备5条轮胎，更换周
期为3.3年，因此每辆车每年需要更换1.5条轮胎，汽车产量及保有量将相应带来下游轮胎配套市场及替换市场需求。
CAGR为4.2%，2023年国内汽车产量高达3016万辆，同比+11.6%，轮胎配套市场需求回暖。2024年1月-5月，国内汽
◼根据中汽协数据，2023年中国乘用车产量2612万辆，同比+9.6%；商用车产量404万辆，同比+26.8%。据米其林数据，
2023年中国乘用车、轻卡及卡车轮胎替换市场占比约为53.3%，配套市场占比约为46.7%。
图：2012-2023中国汽车保有量及同比（亿辆/%）图：2012-2024M5中国汽车产量及同比（万辆/%）图：2023年中国乘用车、轻卡及卡车轮胎市
来源：中国汽车工业协会、新华社、智研咨询、中国橡胶业协会、公安部、森麒麟招股书、钢联数据12
◼2023年国内汽车轮胎销量达到3.9亿条，同比+20.7%。根据卓创资讯，2023年汽车轮胎销量中半钢胎为3.1亿条，同比
+22.7%，全钢胎为0.8亿条，同比+13.8%。2023年国内轮胎销量结构中，半钢胎占比79%。
◼国内半钢胎开工率表现良好。据Wind，2023年国内半钢胎开工率均值为69%，整体高于2020-2022年水平，2024年6
月开工率月均值为79%；国内全钢胎开工率整体为4年间中等偏上水平，2023年开工率均值为60%，2024年6月开工率
◼国内半钢胎产量水平高于前4年。据Wind，截至2024H1，6月单月半钢胎产量为5693万条，同比+5.4%。国内全钢胎
1.4国内市场：2023年国内轮胎出口数量增长，2024半钢胎出口增长显著
◼2024M5，国内半钢胎单月出口量为2874万条，同比+7.9%。2023年国内半钢胎出口数量为3.1亿条，同比+22.5%。根
据中国海关总署数据，2020-2023年，国内半钢胎出口数量逐年增长，CAGR为14.6%。
◼2024M5，国内全钢胎单月出口量为1066万条，同比-1.1%。2023年中国全钢胎出口总数为1.2亿条，同比+13.6%。根
据中国海关总署数据，2020-2023年，国内全钢胎出口数量逐年增长，CAGR为10.2%。
图：2019-2023中国轮胎销量结构（%）图：2020-2024M5年中国半钢胎出口数量图：2020-2024M5年中国全钢胎出口数量
◼“一带一路”逐渐成为国产轮胎出口的新增市场。传统出口市场受到欧美“双反”制裁后，中国轮胎行业逐步将目光
放到“一带一路”相关国家上，争取更多出口份额。近年来中国出口“一带一路”国家的轮胎数量上升。据中国海关
总署数据，2024Q1出口一带一路国家轮胎贸易额为213.5亿元，同比+5%。未来伴随中国和“一带一路”国家合作增
加，以及相关国家自身的持续发展，“一带一路”国家有望成为中国轮胎出口增长点。
◼俄罗斯进口需求增长显著。中国出口俄罗斯轮胎贸易额由2020年24.0亿元增长至2023年118.6亿元；俄罗斯占中国轮
胎出口“一带一路”国家贸易总额比例逐年提升，由2020年占比6%上升至2023年20%。
图：中国出口一带一路轮胎贸易总额（亿元/%）图：中国出口一带一路重要国家轮胎贸易额占比（%）
◼2024M1-M5，中国出口一带一路半钢胎数量同比+11.9%，2024年5月半钢胎单月出口量为1423万条，同比+7.4%；出
口一带一路全钢胎数量同比-0.1%；2024年5月全钢胎单月出口量为682万条，同比+2.2%。
◼2024M1-M5，中国出口一带一路非公路轮胎数量为332万条，同比+33.6%。2024年5月中国单月出口一带一路非公路
轮胎数量为80万条，同比+59.3%。2023-2024年5月，出口俄罗斯非公路轮胎数量占比稳居第一，2024年5月单月出口
图：2023-2024M5中国出口一带一路半钢胎量图：2023-2024M5中国出口带一路国家全钢图：2023-2024M5中国出口带一路国家非公
◼俄罗斯逐步成为中国轮胎出口重要国家。俄乌冲突导致多家轮胎跨国公司撤出俄罗斯市场，根据中国海关统计数据，
俄罗斯进口中国全钢胎数量也逐年上涨，2022/2023年同比分别+50%/+20%。
◼2019-2023年，中国出口俄罗斯半钢胎占出口一带一路国家总额比例持续上涨，2024Q1年半钢胎占比达到12%，同比
+2pct，全钢胎占比5%，同比-2pct；中国出口俄罗斯非公路轮胎占出口一带一路国家数额比例较高，并保持增长趋势，
图：中国出口俄罗斯半钢胎数量及同比图：中国出口俄罗斯全钢胎数量及同比图：中国出口俄罗斯非公路轮胎数量及同比
◼海外龙头份额集中度整体呈下降趋势。根据2000-2022年度世界轮胎75强营收数据计算，2022年CR10、CR5、CR3分
别为68%、53%、42%，分别较2000年下降17、18、18pct。2022年中国胎企在全球75强中营收占比19%，整体占比
较2000年增长14pct。在75强中，中国大陆企业31家，中国台湾企业4家。美国企业份额持续下跌，在2022年达到12%；
图：2000-2022年全球轮胎75强市场集中度图：2022年轮胎企业格局图：2000-2022年全球轮胎75强国别份额变化
来源：CNKI：2002-2023年度世界轮胎75强排名（橡胶科技）19
◼世界通胀高位带来消费降级，助力高性价比轮胎需求提升。当全球处于高通图：中国市场各类品牌价格对比（元）
胀高利率时会带来消费降级趋势，叠加欧美国家较高的人均汽车保有量带来海外一线品牌海外二线品牌三线品牌（国内胎企为主）
的对轮胎的刚性替换需求，使得中国高性价比轮胎更受海外终端消费者青睐。2000
根据盖洛普发布的民调结果，12%的美国居民在应对通胀时会采取购买更便1600
图：世界各国通胀情况：CPI同比（%）图：美国居民应对物价上涨采取的措施
◼相较于国外龙头胎企，国内胎企非原材料成本占比更小。在成本构成方面，海外胎企的人工费用和制造费用等非原材
料占比较高，主要系海外轮胎企业的工厂广泛分布于北美洲及欧洲等发达地区，劳动力价格偏高。而轮胎生产标准化
程度较高，在原材料价格基本一致情况下，国内企业的非原材料成本占比较低，基本为20%-30%左右，而米其林相应
占比为70%左右。故国内轮胎的高性价比或得益于对其他成本项目的控制，主要源于较低的劳动力成本和制造费用。
◼海外龙头胎企运费成本较高。单从国内外头部胎企运费成本占比来看，国内企业基本稳定在3%-5%左右。而国外龙头
图：2020-2023国内外头部胎企非原材料成本占比（%）图：2019-2022国内外头部胎企运费成本占比（%）
◼复盘轮胎海外优质企业，发现在公司发展历程中，产能扩张、产品创新、品牌塑造为其快速成长的三大核心要素。海
外优质胎企在公司业绩攀升阶段，均持续投入工厂建设扩张产能，通过收并购手段拓宽业务区域范围；同时在每个阶
段相应推出新产品，为更多场景提供轮胎；积极与车厂建立配套合作，参与国际赛事成为供应商和赞助商，或参加国
1985年：通过合资企业在亚洲启动轮胎制造业务。2001年：欧洲配送中心(EDC)竣工。
米其林2012年：在中国沈阳的工厂生产了第一条卡车轮胎。韩泰轮胎2013年：举行中国重庆、印度尼西亚工厂竣工仪式。
2020年：米其林与上海轮胎橡胶集团成立合资企业。2018年：收购了德国的轮胎零售商Reifen，Mükaiyun登录入口 开云平台网站lle。
1983年：收购了凡士通纳什维尔工厂，作为其在美国的第一家生产工厂。1981年：马来西亚工厂开业。
普利司通1988年：以26亿美元合并美国第二大轮胎制造商凡士通轮胎橡胶公司。1984年：收购了、、的六家轮胎工厂，以及英国邓禄普轮胎技术部门。
1998年：收购南非Contred轮胎和工程产品子公司剩余40%的股权，
1.1985,通过合资企业在亚洲启动轮胎1.2000,英国《金融时报》将米其林人2017,发布了Vision概念轮胎路认证轮胎
2.1990，收购美国轮胎制造商Uniroyal2.2000，创建米其林生活方式有限公司降低83%，体现在绿色环保和可持续发
3.1995，购买了StomilOlsztyn（波兰）于设计和营销移动、运动和休闲领域以
1.2012，在中国沈阳的工厂生产了第耐力赛的项目）和Moto（100%电动摩
2.2013，在沈阳的工厂生产了第一条3.2023，含45%可持续材料的轮胎荣获
2.1980，使用公司轮胎选手第三次赢1.2009，和美国宇航局开发了一种用
一位以超过200英里/h的速度参加特维尔轮胎厂扩建日内瓦车展展出，用于未来电动汽车
NASCAR全国赛车比赛的普通赛车手2.2006,自动化仓库设施在北3.2017,与Tesloop合作开发配备传感
4.1990,为大学生驾驶的太阳能汽车提卡罗来纳州费耶特维尔轮胎器的轮胎，以捕获数据和分析
1.1991，以“BlimpTour91”尼的新轮胎工厂开始生产1.2011,中国普兰店的新工厂生产第一
2.1992，《消费者文摘》杂志将加近一倍2.2017,收购了创新型商用卡车轮胎检
1997，与NASCAR签署协议，使固胶挤出机设备和工业机械的主要厂生产
名人堂2009，北九州工厂开始运营，成为日本第10个轮胎工厂Telematics
2024年矿物质补充剂(补充矿物质类保健食品)：银发经济助推保健食品扩容.pdf
2019年二级造价工程师《建设工程计量与计价实务（土木建筑工程）》真题（含解析）.pdf
四川省绵阳市乐安职业中学2022年高三英语上学期期末试卷含解析.docx
人教版（2024新版）七年级上册英语Unit 5 Fun Clubs 教案.docx
原创力文档创建于2008年，本站为文档C2C交易模式，即用户上传的文档直接分享给其他用户（可下载、阅读），本站只是中间服务平台，本站所有文档下载所得的收益归上传人所有。原创力文档是网络服务平台方，若您的权利被侵害，请发链接和相关诉求至 电线) ，上传者
