2333-283%-1289%锦纶帘子布（1260D）元/吨131250557%000%45资料来源：同花顺，东海证券研究所●2024年5月，我国天然橡胶消费量为60万吨，环比下降202%，同比上升161%；●5月我国天然橡胶产量为932万吨，环比上升3848%，同比上升6613%，为2019年以来同期最高值；●5月我国进口天然橡胶数量需求保持稳健为4788万吨，环比上升3234。
3、%，同比上升295%；●成本端或将改善5月ANRPC成员国天然橡胶产量为7942万吨，环比上升4472%，同比上升483%。
4、中国轮胎行业月报（2024年6月）天然橡胶月度产量（千吨）中国天然橡月度胶消费量（千吨）中国天然橡胶月度进口量（千吨）ANRPC成员国天然橡胶合计月度产量（千吨）56资料来源：同花顺，东海证券研究所●2024年6月波罗的海货运指数(FBX)均值为428167点，环比上涨3812%，同比上涨21511%；CCFI（美东航线%；CCFI（美西航线%，同比上涨3267%。
6、●据中国物流与采购杂志，各航成本端或将改善运公司计划于7月实施的涨价计划由于航运巨头MSC维持原价而纷纷跟进调价，原定美西线美元，后续仍有调降趋势。
7、中国出口集装箱运价指数（CCFI）波罗的轮胎行业月报（2024年6月）海全球集装箱运价指数(FBX)资料来源：同花顺，东海证券研究所证券研究报告请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明76资料来源：钢联数据，东海证券研究所●2024年6月，中国橡胶轮胎外胎产量9340万条，同比上涨889%，环比持平；●半钢胎产量5693万条，环比上涨090%，同比上涨537%；●全钢胎产量1231万条，环比上涨092%，同比下降开云网页版 开云kaiyun304%。
8、中国半钢轮胎月度产量（万条）中国橡胶轮胎外胎月度产量（万条）资料来源：同花顺，东海证券研究所中国全钢需求保持稳健轮胎月度产量（万条）资料来源：钢联数据，东海证券研究所8资料来源：中国海关，东海证券研究所●2024年6月，中国出口新的充气橡胶轮胎6508万条，同比上涨1480%，环比上涨1543%；●2024年6月，中国小客车胎对外出口339482万条，同比上涨2000%，环比上涨1815%；中国卡客车胎对外出。
9、口118936万条，同比上涨566%，环比上涨1成本端或将改善157%。
10、我国轮胎出口贸易流向（万条）中国轮胎行业月报（2024年6月）新的充气橡胶轮胎月度出口量（万条）资料来源：同花顺，东海证券研究所小客车卡客车贸易伙伴名称出口量占比贸易伙伴名称出口量占比巴西28491839%墨西哥10203858%英国26901792%美国6407539%墨西哥20395601%阿联酋6372536%德国19729581%沙特阿拉伯4905412%阿联酋12986383%伊拉克4771401%俄罗斯118453。
13、国内轮胎全钢胎月轮胎行业月报（2024年6月）度开工率（%）国内轮胎半钢胎月度开工率（%）资料来源：同花顺，东海证券研究所证券研究报告请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明11资料来源：米其林官网，东海证券研究所●2024年6月乘用车胎配套市场方面，欧洲和北美需求延续下降趋势，而中国市场主要受出口汽车产量增加的推动，增幅显著。
15、替换市场方面，月成本端或将改善度市场与上月基本持平，主要得益于欧洲需求的缓慢修复。
16、北美地区和中国同比略降，主要原因是上年同期疫情结束后需求猛增，导致基数过高，整体来看，替换需求仍保持活跃，年初至轮胎行业月报（2024年6月）今，全球需求增长4%。
●卡客车胎配套市场方面，欧洲与北美地区需求持续下降，南美继续反弹，主要由需求保持稳健于2023年同期受反污染法规影响基数较低。
18、替换市场方面，北美地区受到9月关税即将落地影响，推动了在亚洲的进口需求；南美洲市场，受巴西工成本端或将改善业活动的推动，市场需求呈积极增长。
19、今年迄今，全球市场（不包括中国）增长了4%，其中亚洲地区向欧美的出口起到强烈推动轮胎行业月报（2024年6月）作用。
20、米其林乘用车轮胎市场需求月度趋势（6月份）米其林卡客车轮胎市场需求月度趋势（6月份）资料来源：米其林官网，东海证券研究所乘用车轮胎市场需求月度同比（2024年6月）欧洲北美&中美洲中国世界配套市场-需求保持稳健20%-7%+4%-6%替换市场+5%-4%-4%-1%乘用车轮胎市场需求年初至今同比（2024年6月）配套市场-5%+1%+5%-1%替换市场+6%+4%+1%+4%卡客车轮胎市场需求月度同比（202。
21、4年6月）欧洲北美&中美洲南美洲世界（除中国）配套市场-22%-8%+43%-6%替换市场-1%+6%+4%-0%卡客车轮胎市场需求年初至今同比（2024年6月）配套市场-17%-9%+27%-5%替换市场-2%+17%+4%+4%12资料来源：百川盈孚，东海证券研究所●2024年5月，中国汽油消费量为129602万吨，环比上涨033%，同比上涨762%；中国柴油消费量为162742万吨，环成本端或将改善比下降。
22、144%，同比轮胎行业月报（2024年6月）下降913%；●2024年6月，我国重卡市场销售约714万辆左右，环比下降868%，同比下降1748%。
23、中国汽油月度消费量（万吨）中国柴油月度消费量（万吨）资料来源：第一商用车网，同花顺，东海证券研究所中国重卡销售量当月值（辆）资料来源：百川盈孚，东海证券研究所13资料来源：同花需求保持稳健顺，东海证券研究所●2024年6月，中国物流业景气指数为516%，环比下降02pct，同比下降01pct；●由中国物流与采购联合会和林安物流集团联合调查的中国公路物流运价指数为10214点，比上月下降082pct，比去年同期。
25、综合来看，随着前期积压订单以及年中大轮胎行业月报（2024年6月）促等活动放缓，公路市场需求呈现小幅趋缓走势，运力供给则稳步增长，本月运价指数小幅回落，反映公路运输市场当前供大于求的局面。
26、从后期走势看，预计后期市场进入传统淡季，运价指数可能呈现震荡回落走势，但东海证券在大规模以旧换新政策激励下，市场需求有望改善，回落幅度相较前期或将有所收窄。
27、中国物流业景气指数中国公路物流运价定基指数当月值资料来源：同花顺，东海证券研究所14资料来源：EIA，东海证券研究所●据EIA统计，2024年6月，美国车用成品油消费量均值为920475千桶/天，环比上涨209%轮胎行业月报（2024年6月），同比下降143%；柴油消费量均值为371925千桶/天，环比上涨126%，同比上涨057%。
28、美国车用成品油预期消费量（千桶/天）美国柴油预期消费量（东海证券千桶/天）资料来源：EIA，东海证券研究所15资料来源：USITC，东海证券研究所●2024年5月，美国乘用车轮胎进口量136762万条，同比增长018%，环比下降190%；卡客车轮胎月度进口量46641万条，同比增长1753%，环比下降1098%。
29、整体来看均处于轮胎行业月报（2024年6月）近年历史同期较高水平。
东海证券●从进口国来看，乘用车轮胎方面，泰国、墨西哥、越南仍占据进口国前三地位，占进口份额的4833%；卡客车轮胎方面，泰国、越南、加拿大持续占据美国进口量前三的地位，占总进口份额的5263%。
31、美国乘用车轮胎月度进口量（万条）美国卡客车轮胎月度进口量（万条）资料来源：USITC，东海证券研究所16资料来源：同花顺，东海证券研究所欧洲乘用车注册量当月值（万辆）资料来源：E轮胎行业月报（2024年6月）TRMA，东海证券研究所资料来源：ETRMA，东海证券研究所欧洲乘用车替换胎销量（万条）欧洲卡客车替换胎销量（万条）●2024年6月欧洲乘用车注册量为13110万辆，环比上升1995%，同比上升358%；●据ETRMA公布。
32、，2024年Q1欧洲乘用车替换胎销量56244万条，同比增长288%，卡客车替换胎销东海证券量2763万条，同比开云网页版 开云kaiyun下降1291%。
33、与2023年Q1相比，卡客车替换市场仍呈负增长趋势，乘用车替换市场自2023年Q4起最后一个季度开始的复苏，主轮胎行业月报（2024年6月）要是由冬季轮胎销售推动的。
34、证券研究报告请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明18●1）多家企业发布二季度业绩预报赛轮轮胎：预计2024年半年度实现归母净利润2120-2180亿元，同比增加10268%-10841%，实现扣非归母净利润2030-2090亿元，同比增加7901%-8430%；森麒麟：预计2024年半年度实现归母净利润100-120亿元，同比增长6495%-9794%，东海证券实现扣非归母净利润100-120亿元，同比增。
35、长7150%-10580%；通用股份：预计2024年半年度实现归母净利润270-300亿元，同比增长36486%-41651%，实现扣非归母净利润260-290亿元，同比增轮胎行业月报（2024年6月）长47960%-54647%；玲珑轮胎：预计2024年半年度实现归母净利润850-1020亿元，同比增加52%-82%，实现扣非归母净利润84-990亿元，同比增加68%-98%。
36、（来源：东海证券各公司公告）●2）诺记罗马尼亚新工厂首条轮胎下线日，诺记轮胎宣布，其罗马尼亚奥拉迪亚的新乘用车轮胎工厂生产了第一条轮胎，商业轮胎生产将于2025年初开始。
37、罗马尼亚工厂生产的第一条轮胎是为中欧乘用车驾驶员设计的诺基亚轮胎防雪2号无钉冬轮胎行业月报（2024年6月）季轮胎。
38、（来源：世界橡胶展）●3）普利司通前俄罗斯工厂将重新启动2023年3月，普利司通宣布撤东海证券出俄罗斯市场，并停止轮胎生产。
39、2023年12轮胎行业月报（2024年6月）月，工厂被俄罗斯控股公司S8Capital收购。
40、S8Capital日前宣布，位于乌里扬诺夫斯克的轮胎制造厂预计将于1东海证券1月恢复生产。
（来源：世界橡胶展）19●4）双星柬埔寨工厂投入试运营青岛双星位于东海证券柬埔寨桔井省的绿地轮胎工厂部分产能已进入试产阶段，预计将在下半年逐步投产。
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