摘要：昨日A股呈现探底回升、缩量调整、极致分化格局，主要指数小幅收跌，沪指险守4100点关口，两市合计成交2.44万亿元，较昨日缩量665亿元，市场观望情绪升温，资金高低切换明显，具体内容详见全文。
昨日市场探底回升，午后三大指数跌幅收窄。沪深两市成交额2.44万亿，较上一个交易日缩量665亿。盘面上，局部热点反复走强，全市场近3900只个股下跌。从板块来看，绿电概念爆发，化工板块持续走强，十余只成分股涨停，煤炭板块表现活跃，碳纤维概念延续强势。下跌方面，燃气轮机概念连续调整，军工板块走弱。截至收盘，沪指跌0.1%，深成指跌0.63%，创业板指跌0.96%。
4、国家工业信息安全发展研究中心发布《关于工业领域OpenClaw应用的风险预警通报》；
昨日A股呈现探底回升、缩量调整、极致分化格局，主要指数小幅收跌，沪指险守4100点关口，两市合计成交2.44万亿元，较昨日缩量665亿元，市场观望情绪升温，资金高低切换明显。消息面内外交织，成为行情核心变量。海外方面，美国2月CPI同比放缓至2.4%，但中东地缘冲突推升能源价格，通胀反复风险加剧，多家机构将美联储降息预期推迟至9月，全球流动性收紧预期压制成长板块风险偏好。国内方面，央行强调稳妥推进金融AI应用与数字人民币试点，工信部聚焦产业安全与数字化转型，政策面偏暖但无强刺激，下周将陆续公布经济数据，市场静待复苏信号验证，现阶段增量资金入场也较为谨慎。
近期市场盘面整体呈现周期强、成长弱的结构性特征。能源与周期板块领涨，煤炭、化工、电力、风电设备等受益于涨价逻辑与政策催化轮番活跃，资金避险情绪升温，扎堆低估值、高股息的防御性板块。而科技成长赛道，半导体、AI、算力、小金属等集体休整，前期高位题材资金获利了结，市场赚钱效应集中于少数周期龙头。
当前缩量调整并非趋势反转，而是内外扰动下的良性整固。我们始终认为，短期内市场是处在避险和事件交易为主的状态中，目前这种状态仍在持续，这主要取决于中东冲突持续的时间，如果时间持续2个月以上，则会对整体行情逻辑和结构性行情产生较大的影响。不过中长期看，我们仍倾向于把其看作趋势性行情中间的扰动因素，并且仍认为后续随着外生冲击的影响逐步减弱，行情会进行修复交易和新主线交易，国内政策刺激的方向、经济结构转型的新产业方向以及新一轮科技革命的 AI大方向仍会贡献结构性行情机会。
当前中东局势依然存在较大不确定性，市场风险偏好将持续受到抑制，短期仍要注意控制仓位，关注4100点支撑与4150点压力，震荡中不追高、不杀跌，等待经济数据落地与海外流动性预期明朗，注意板块轮动节奏，关注新质生产力（AI算力、半导体、高端制造等）、能源电力（特高压、风电、资源等）这类确定性较强的方向。
（1）工信部办公kaiyun登录入口 开云平台网站厅发布关于组织做好2026年度城域“毫秒用算”专项行动的通知。2026年度拟在50个地区开展城域“毫秒用算”专项行动，提升算力高效运载能力，推动算网融合发展。城域“毫秒用算”专项行动是2025年10月由工信部组织开展的专项行动，旨在构建高速大容量、确定低时延、泛在广覆盖的城域网络，实现算力资源在城域内的毫秒级通达。(wind)
（2）据报道，在中国家电及消费电子博览会（AWE）开幕式上，上海仪电（集团）有限公司等多家公司联合发布光跃超节点128卡商用版（LightSphere128）。此次发布标志着这一中国原创的光互连光交换超节点解决方案，仅用半年多时间即实现从概念验证到实际商用的跨越。据悉，目前，光跃超节点已实现数千卡的部署，有效缩短了大模型的训练时长和推理延迟，可将模型切换延迟低至微秒级，传输延迟相较传统电交换降低90%以上，为用户提供高性价比、高能效的国产算力解决方案。(wind)
（3）英国宣布自4月1日起取消33项风电组件进口关税，叶片，电缆等核心部件税率由6%，2%降至0，该项举措旨在释放220亿英镑投资，加速北海海风装机落地。国金证券认为，英国零关税政策进一步凸显政府发展决心，海风长期逻辑持续强化。在中东地缘冲突引发能源焦虑，数据中心建设需求进一步强化潜在电力缺口的当下，海风作为欧洲本土资源禀赋最优，产业链相对最完善，同时也具备一定经济性的可再生能源形式，将在未来很长一段时间成为欧洲各国政府能源建设重点发展的方向。机构预计2031年后年海风装机量将超15GW，较2026-2030年的7GW年装机量实现翻倍，并且这一装机量的跃升有望在2026年的供应链订单层面得到验证。(wind)
（4）国家工业信息安全发展研究中心发布《关于工业领域OpenClaw应用的风险预警通报》：OpenClaw目前正加速在工业领域研发设计、生产制造、运维管理等环节部署应用。然而，由于OpenClaw存在信任边界模糊、多渠道统一接入、大模型灵活调用、双模持久化记忆等特点，一旦缺乏有效的权限控制策略或安全审计机制，可能因指令诱导、供应链投毒等被恶意接管，造成工控系统失控、敏感信息泄露等一系列安全风险，严重危害工业企业正常生产运行。(wind)
（5）中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2月，我国动力和储能电池销量为113.2GWh，环比下降23.9%，同比增长25.7%。其中，动力电池销量为74.5GWh，占总销量65.9%，环比下降27.4%，同比增长11.4%；储能电池销量为38.6GWh，占总销量34.1%，环比下降16.2%，同比增长67.3%。(wind)
（6）据央行网站，3月12日，中国人民银行行长潘功胜主持召开经济金融专家座谈会，与专家学者座谈，分析研究当前经济金融形势，并就货币金融政策支持实体经济、货币政策框架改革完善、金融市场平稳发展等相关议题，听取专家意见建议。潘功胜表示，今年以来，中国人民银行坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，在存量政策接续发挥作用的基础上，又发布了涉及结构性货币政策工具的若干调整项，适度宽松的货币政策取得较好成效，有力提振市场信心、稳定社会预期。下一阶段，中国人民银行将全面贯彻落实党的二十届四中全会、中央经济工作会议精神和《政府工作报告》部署要求，构建科学稳健的货币政策体系，继续实施好适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，为经济持续向好向优创造适宜的货币金融环境。（wind）
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